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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 5,80 € |
5,60 € |
+0,20 € |
+3,57 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007856023 |
785602 |
- € |
- € |
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ElringKlinger starkes Quartal erwartet
27.10.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Christian Ludwig, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die ElringKlinger-Aktie (ISIN DE0007856023 / WKN 785602) nach wie vor mit "kaufen" ein.
Die ElringKlinger AG werde bereits am Freitag den 29.10. die Q3-Zahlen berichten. Aufgrund einer Werksöffnung in China nächste Woche, bei der das Management anwesend sein müsse, habe sich die Gesellschaft entschlossen, die Veröffentlichung vom 04.11. vorzuziehen. Die Analysten würden sehr solide Zahlen sowie eine Anhebung der Guidance erwarten.
Insgesamt dürfte Q3 jedoch saisonal bedingt etwas schwächer ausfallen als Q2. Die Analysten würden von einem 5%-igen Umsatzrückgang qoq ausgehen. Die Autoproduktion in Deutschland habe beispielsweise in Q3 2% unter dem Vorjahreswert gelegen, trotz des starken Exportes nach Asien. In Europa dürfte der Rückgang noch deutlicher ausgefallen sein.
Margenseitig fehle der Gesellschaft gegenüber dem Q2 ca. 1 Mio. EUR an EBIT-wirksamen staatlichen Zuschüssen für F&E-Leistungen, zudem dürften höhere Personalaufwendungen als in Q2 angefallen sein. Positiv werde sich dagegen die gestiegene Auslastung im hochmargigen LKW-Geschäft bemerkbar machen, so dass die Analysten insgesamt nur mit einem leichten Margenrückgang von 20 Bp rechnen würden (Q2: 15,7%).
Mit den Q2-Zahlen habe die Gesellschaft die Guidance für 2010 erhöht. Der Umsatz solle zwischen 690 und 710 Mio. EUR liegen, das EBIT zwischen 90 und 95 Mio. EUR. Dies erschien schon im August konservativ und sollte mit der Veröffentlichung der Q3-Zahlen noch mal nach oben revidiert werden, so die Analysten vom Bankhaus Lampe.
Nach der erfolgreichen Kapitalerhöhung Anfang des Monates (Zufluss ca. 120 Mio. EUR) habe sich der Aktienkurs wieder stabilisiert.
Im Hinblick auf die exzellente Marktpositionierung bleibt die ElringKlinger-Aktie nach Ansicht der Analysten vom Bankhaus Lampe ein klarer Kauf mit einem unveränderten Kursziel von 29 EUR. (Analyse vom 27.10.2010) (27.10.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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